А. Шведов "Процентные финансовые инструменты-оценка и хеджирование"
В книге описываются математические методы, применяемые для решения задач, возникающих при работе с облигациями и с процентными финансовыми инструментами.
1. Защита от потерь, к которым может привести участника рынка неблагоприятное для него изменение процентных ставок.
2. Извлечение прибыли путем игры на изменение процентных ставок.
Математические методы, используемые для решения данных задач, достаточно сложные.
Результаты математической теории портфелей ценных бумаг был получен в 1950-е годы в США. Эти результаты моментально были востребованы для работы на рынке акций.
Основные линии изложения в данной книге:
- Рассмотрение традиционных процентных свопов.
- Оценка и хеджирование европейских опционов
- Изящный и неожиданный метод Блэка – Дермана – Тоя
- Метод Хала – Уайта представитель традиционного направления работы с процентными деривативами.
- Метод Хита – Джерроу – Мортона, пригодные для работы с очень широким классом финансовых инструментов.
- Описан традиционный подход к хеджированию облигаций фьючерсными контрактами, основанный на расчете дюраций.
